
Pubblicato il PHYIELD Report n. 163 – Volatilità in ulteriore rientro, ma il Nasdaq resta il più sensibile
Nella settimana chiusa il 1 maggio 2026, la volatilità implicita ha segnato un nuovo rientro: VIX a 16,98, VXD a 15,71 e VXN a 21,92 negli USA; in Europa VFIB a 23,21, VDAX a 22,45 e VSTOXX a 21,65. Il mercato continua a decomprimere dopo lo stress di marzo, ma la normalizzazione non è ancora completa.
📉 Risk-off in raffreddamento: il VIX scende sotto area 18, mentre Nasdaq e listini europei restano leggermente più fragili rispetto a SP 500 e Dow.
📈 Rotazione settoriale: l’impostazione resta prudente, ma il contesto è meno stressato rispetto alle settimane precedenti.
💠 Crypto focus – Bitcoin chiude aprile con quasi 2 miliardi di dollari di inflow e resta il protagonista assoluto del comparto, mentre Ethereum è più debole e Solana resta quasi piatta con un outflow minimo di 1,2 milioni. La settimana 27 aprile-1 maggio conferma un consolidamento: piccoli deflussi iniziali, poi forte accumulo su BTC in chiusura, con il prezzo ancora poco sotto gli 80.000 dollari.
📌 Macro focus: il report richiama il tema dei “nuovi disordini mondiali” e il tentativo di costruire un ponte tra vecchia e nuova finanza, tra eurobond, bitcoin e cash.


